巴菲特囤3,180億現金 預示股市風暴來襲？

TMN 財經編輯部報導

在全球股市波動加劇的2024年，投資界傳奇人物華倫·巴菲特（Warren Buffett）透過其波克夏公司（Berkshire Hathaway）的行動，向市場發出深具啟示性的訊號。根據最新數據，波克夏在2024年賣出價值1,340億美元的股票，並將現金儲備推高至3,180億美元，幾乎是一年前的兩倍。這一策略性轉變不僅反映巴菲特對當前市場的謹慎態度，也為投資人提供了一個重新審視財經布局的機會。

波克夏股票交易的歷史脈絡

波克夏的股票交易紀錄揭示了巴菲特的操作邏輯。2023年，該公司賣出340億美元的股票，而2022年則為淨買入340億美元。然而，2024年的1,340億美元賣出規模遠超前兩年，顯示出巴菲特對市場前景的保留態度。自2010年以來，巴菲特的股票交易年均回報率穩定在11%，略低於同期標普500指數的13%。這一數據表明，巴菲特更傾向於穩健增值，而非追逐高風險的短期收益。

現金儲備激增的市場意義

截至2024年底，波克夏的現金及現金等價物達到3,180億美元，創下歷史新高。相較之下，全球頂尖富豪如馬斯克（Elon Musk）、貝佐斯（Jeff Bezos）等人的投資組合在股市震盪中損失數十億美元，巴菲特的現金策略顯得格外突出。波克夏在股東信中強調，公司更傾向於持有優質企業而非現金資產。然而，現金規模的快速擴張顯示，巴菲特在過去一年難以找到符合其價值投資標準的標的，這對市場參與者而言無疑是一記警鐘。

巴菲特行動與市場走勢的關聯

歷史數據提供了一個有趣的觀察角度。當波克夏在前一年為淨買家時，標普500指數次年的總回報率高達141%；而當波克夏為淨賣家時，該指數回報率則降至93%。2024年的大規模賣出意味著，2025年的股市表現可能低於長期均值。尤其在貿易戰、通貨膨脹壓力及經濟衰退隱憂的背景下，巴菲特的謹慎操作進一步強化了市場對未來不確定性的預期。

TMN 編輯部解析

巴菲特的現金策略不僅是對當前市場高估值的回應，更是他長期價值投資哲學的延續。波克夏囤積現金的舉動表明，即便是「奧馬哈先知」，也難以在當前環境中找到具吸引力的投資機會。這對投資人而言，既是風險提示，也是機遇信號。2025年的市場可能面臨更多挑戰，但對於具備耐心與資金實力的參與者而言，低迷期或許正是佈局優質資產的時機。TMN 建議投資人密切關注波克夏的後續動向，並參考其歷史表現調整策略。